Menestyksen löytäminen perustajien johtamien tuotemerkkien avulla

Kokeile Instrumenttia Ongelmien Poistamiseksi

Menestyksen löytäminen perustajien johtamien tuotemerkkien avulla

Mitä yhteistä joillakin maailman menestyneimmillä yrityksillä, kuten Amazon, Facebook, Netflix ja Tesla, on? Ne ovat perustajiensa johtamia yrityksiä.

Yritystä hoitavat ihmiset jäävät usein huomiotta osakkeen analysoinnissa. Erinomaisia ​​yrityksiä johtavat suuret johtoryhmät, joiden on toimittava aggressiivisesti ohjatakseen rakettilaivaa.

Tässä artikkelissa tarkastelemme tutkimusta ja dataa nähdäksemme, miksi perustajien johtamat yritykset menestyvät kilpailijoita paremmin!

Numeroiden mukaan: perustajien johtamat yritykset

Luettuani tämän Bain & Companyn yhteistyökumppanin Chris Zookin Harvard Business Review -julkaisun esseen kiinnostuin perustajien johtamista organisaatioista. Bain & Companyn tekemän perusteellisen analyysin mukaan S&P 500 -yrityksen indeksi, jossa perustaja pysyi aktiivisesti mukana, 'suoriutui 3,1 kertaa paremmin' vuosina 1999–2014.

Muita merkittäviä löydöksiä tutkimuksista, jotka tukevat 'perustaja-johtamaa' hypoteesia, ovat:

Lisää luovuutta

Vuonna 2016 tehdyssä tutkimuksessa Purduen yliopiston professorit Joon Mahn Lee ja Joonhyung Bae sekä Hongkongin baptistiyliopiston professori Jongsoo Kim havaitsivat, että perustajatoimitusjohtajien johtamilla yrityksillä on 31 prosentin kasvu patenttimäärässä ennen kuin ne pystyvät hallitsemaan T&K-investointeja. Tutkimus- ja tuotekehityspalkkojen korjaamisen jälkeenkin analyysi havaitsi patenttien määrän nousevan 23 %.

Epänormaalit palautukset

Ohion osavaltion yliopiston professori Rüdiger Fahlenbrach esitteli vuonna 2007 tutkimuksen, joka osoitti, että perustaja-toimitusjohtajayritykset investoivat enemmän tutkimukseen ja kehitykseen, pääomainvestointeihin sekä fuusioihin ja yritysostoihin. Analyysin mukaan tasapainoinen sijoitusstrategia, joka investoi perustajatoimitusjohtajan johtamiin yrityksiin vuosina 1993-2002, olisi tuottanut 8,3 prosentin vuotuisen vertailuindeksikorjatun tuoton. Jopa useiden yritysten ja toimialojen tekijöiden huomioon ottamisen jälkeen epänormaali tulos pysyi 4,4 prosentissa.

Korkea tuoton kasvu

Huhtikuussa 2006 FORTUNE:n vanhempi kirjoittaja Jon Birger kertoi, että 26 FORTUNE 500 -yrityksellä oli perustaja-toimitusjohtaja. Birger huomautti, että nämä 26 yritystä tuottivat keskimäärin 18,5 % vuosituottoa vuosina 1995–2005, mikä on 7 % enemmän kuin FORTUNE 500:n keskimääräinen tuotto samana ajanjaksona. Voittojen kasvu 26 perustajavetoisessa yrityksessä oli myös nopeampaa, ja se kasvoi keskimäärin 19,6 prosenttia vuodessa vuosina 1995–2005, kun se FORTUNE 500 -listalla oli 11,7 prosenttia.

Riski-/tuottomittarit: Dominant Joel M. Shulmanin tutkimuksessa, joka julkaistiin Journal of Risk and Financial Management -lehdessä vuonna 2010, tarkasteltiin julkisesti noteerattujen yhtiöiden kuukausittaisia ​​osaketuottoja Yhdysvalloissa vuosina 1998–2010. Professori Shulman totesi, että siitä oli vakuuttavia todisteita. tukevat ajatusta, että amerikkalaisten yrittäjien vetämät yritykset tuottavat monia osakemarkkinaindeksejä paremmin. Tutkimuksen mukaan perustajien johtamat yritykset menestyivät paremmin keskeisillä riski- ja tuottoindikaattoreilla, kuten tuottoasteella, Sharpen suhdeluvulla, Sortino-suhteella, alfalla, aktiivisella palkkiolla, tietosuhteella ja Up Capture -suhteella.

Miksi perustajien johtamat yritykset menestyvät paremmin?

On olemassa paljon todisteita siitä, että perustajien johtamat yritykset menestyvät muita paremmin, joten ilmeinen kysymys on miksi.

Chris Zook ja hänen kirjoittajansa tekivät satoja haastatteluja perustajien johtamien organisaatioiden kanssa osana edellä mainittua Bain & Company -tutkimusta löytääkseen tekijöitä, jotka selittävät tämän ylityksen. He pitivät näiden organisaatioiden välisiä yhteisiä piirteitä 'perustajan asenteeksi' tutkimuksen seurauksena. He tunnistivat seuraavat teemat:

  • Kapina liiketoiminnassa: Perustajat kävivät sotaa alan normeja vastaan ​​auttaakseen alipalveltuja asiakkaita.
  • Etulinjan pakkomielle: Perustajilla on taipumus yksityiskohtiin ja he edistävät kulttuuria, joka arvostaa organisaation etulinjassa olevia.
  • Omistajan näkökulma: perustajat etenivät nopeasti luodakseen henkilökohtaisen vastuun kulttuurin riskeistä ja kustannuksista.

Ammattimaisten toimitusjohtajien mielestä on haastavaa jakaa sama visio yrityksen perustajan kanssa. Maailmaa muuttavien organisaatioiden perustajat ovat usein visionäärisiä visionäärejä, joilla on selkeä näkemys tulevaisuudesta.

Toinen tekijä on henkilökohtaisempi ja liittyy perustajan suhteeseen yritykseensä. Kuten Fidelity huomauttaa tässä artikkelissa, perustajat pitävät yritystään usein elinikäisenä ponnisteluna, ja he ovat enemmän halukkaita taistelemaan mahdollisia vaikeuksia vastaan. Perustajatoimitusjohtajat kutsuvat usein yrityksiään 'lapsiksi', ja he tekevät todennäköisemmin päätöksiä, jotka optimoivat pitkän aikavälin menestyksen.

Maailmanlaajuisen pandemian lähestyessä vuonna 2020 yritykset ovat kohdanneet valtavia odottamattomia esteitä. Siitä huolimatta perustajien johtamiin yrityksiin sijoittava Global X Founder-Run Companies ETF (BOSS) on ylittänyt S&P 500:n noin 15 prosentilla vuoden alusta.

Mistä löydän perustajavetoisia yrityksiä?

Jos haluat sijoittaa valmiiksi rakennettuun salkkuun perustajien johtamista yrityksistä, Global X Founder-Run Companies ETF on vaihtoehto.

Se on Global X Management Company LLC:n perustama ja hallinnoima pörssinoteerattu rahasto, joka sijoittaa yhdysvaltalaisiin perustajajohtoisiin yrityksiin, joilla on vaihteleva markkina-arvo ja jotka toimivat eri toimialoilla. Se käyttää täyttä replikointitekniikkaa Solactive U.S. Founder-Run Companies Indexin suorituskyvyn seuraamiseen.

Tesla Motors Inc. (TSLA)

Tesla, Inc. kehittää, valmistaa, vuokraa ja jakelee sähköautoja sekä energian tuotanto- ja varastointitekniikoita. Elon Musk, Teslan toimitusjohtaja ja toinen perustaja, johtaa yritystä. Musk on myös yhtiön hallituksen jäsen.

Zoom Video Communications Corp. (ZM)

Zoom Video Communications, Inc. tarjoaa alustan video-ensisijaiseen viestintään. Eric S. Yuan loi Zoomin vuonna 2011, ja sen pääkonttori sijaitsee San Josessa, Kaliforniassa.

Yhtiö Wayfair Inc. (W)

Wayfair Inc. myy huonekaluja, sisustustarvikkeita, sisustustarvikkeita, taloustavaroita, sesongin sisustusta ja muita kodin tarvikkeita sekä kotimaassa että kansainvälisesti. Wayfair Inc., jonka pääkonttori sijaitsee Bostonissa, Massachusettsissa, perustivat vuonna 2002 Steven K. Conine ja Niraj S. Shah. Hallituksen puheenjohtajina toimivat Shah ja Conine. Mr. Shah on myös yhtiön toimitusjohtaja.

Merirajoitukset (SE)

Sea Limited on singaporelainen globaali kuluttaja-internet-yhtiö. Digitaalinen viihde (Garena), sähköinen kaupankäynti (Shopee) ja digitaaliset rahoituspalvelut kuuluvat yrityksen tarjoamiin palveluihin (SeaMoney). Forrest Li, Gang Ye ja David Jingye Chen perustivat Sea Limitedin vuonna 2009, ja sen pääkonttori sijaitsee Singaporessa.

Mutta kaikkeen liikeviestintään ei liity sanattomia vihjeitä. Koska puhelimitse tapahtuvan kirjallisen viestinnän tai chatin tulkitseminen voi olla vaikeampaa, sähköpostit, muistiinpanot ja erityisesti palkkalistit voivat usein aiheuttaa viestintäongelmia. Selkeämpien signaalien tarjoaminen, jotka esitetään usein perusteellisemmin palkkalista kuten nämä PayStub Now -mallit, on erinomainen tapa päästä yli näistä vaikeuksista.